项目评估报告中总成本费用估算问题答疑

    项目评估报告内容虽然庞杂，但“财务效益评估”是其中工作量及难度最大的一章，而其中的总成本费用的测算又是财务效益评估中的重中之重，因为只有总成本测算准确了，才能为随后的评估报告中的损益计算、贷款偿还期测算、不确定性分析及现金流量分析提供较为科学的数据。下面，笔者尝试对总成本费用测算的有关内容予以说明和论述，以期大家对其测算方法和内容有更深入的理解，并可在实战中予以参考借鉴。

    一、企业财务会计核算与项目评估测算的区别

    1、企业财务会计核算目前采用的是国际通行的成本核算方法—制造成本法，替代了早期的完全成本法。

    （1）完全成本法的成本构成为生产产品所消耗的材料费用、人工费用、其他费用及管理费用等。其中，其他费用和管理费用在分配时较为困难，容易弄虚作假，使企业的经营状况和经济效益得不到真实反映。

    （2）制造成本法的成本构成则由生产经营费用和期间费用构成。前者是指企业为制造产品所消耗的直接材料、直接人工和制造费用。这些费用经过归集和分配，形成当期制造成本。后者是指直接计入当期损益、从当期收入中得到补偿的有关费用，包括管理费用、销售费用和财务费用。

    2、项目评估与会计制度成本核算方法的区别

    二者具体区别以下表表述：

    会计制度与项目评估成本核算方法对比表

    注：会计制度中的其他销售费用是指广告、宣传、租赁与销售业务费用。

    通过上表可以看出，项目评估成本核算采用的是完全成本法（更准确地说是修正的完全成本法）；而会计成本核算则采用的是制造成本法。

    3、通过比较项目评估与会计核算中成本的核算方法，可以看出，虽然两种核算方法不同，但是，当项目评估采用完全成本法时，已将会计核算中的各种费用都包含在其各项费用内，没有遗漏或重复计算。因此，两者的不同之处仅仅是计算程序的问题。

    若项目评估计算程序与会计核算程序一致，就要将项目总体分解为若干单体：全员人数分解为生产人员、管理人员和销售人员；固定资产投资形成的几类资产分解为生产用资产、管理用资产和销售用资产；相应的也要将维修费、其他费用等进行分解。也就是说，要按会计核算方法，将各种费用的归属予以彻底划分。这对于一个才进行到可行性研究或初步设计阶段的项目来说，划分难度太大，工作量也相当大，操作极为困难。

    综上，由于完全成本法和制造成本法的核算原则是一致的，具体财务效益核算时，未发生遗漏或重复计算费用的问题，计算的结果基本相同；而且完全成本法计算简单，评估工作量小，准确度可满足项目评估的要求。因而，项目评估采用完全成本法核算产品总成本。

    二、项目评估总成本估算的内容

    在此，笔者将总成本估算的分项内容罗列出来。因其各分项在具体估算工作中尚有大量工作要做，本文因内容所限不予以赘述，只是就每项内容里的部分重点关注点或计算公式予以简要说明。

    1、原辅材料：要对消耗定额和材料价格的确定尽量准确。

    评估时，对于材料价格的取数应比市场价格略高一些，这样一方面考虑到了投产前一年预测价格的上涨的因素；另一方面也提高了项目抵御风险的能力。如果一个项目对于成本中的材料价格或销售价格不能承受3%-5%的风险，那么项目的投资风险还是比较高的。

    2、燃料动力：包括煤、油、气、水、电等。

    建议如果生产负荷为50%，则评估时燃料动力按70%取数；如果生产负荷为70%，则其取100%。

    3、工资：

    工资=人数*工资标准

    工资标准可参照企业实际、地区标准和行业标准定数。

    4、职工福利费：按工资总额的14%提取。

    5、折旧：一般采用平均年限法，也称为直线综合折旧法，计算公式为：

    年折旧费=固定资产原值*（1-残值率）／折旧年限。公式中的固定资产原值按投资概算资产分类表中的固定资产额计算；固定资产残值率一般按3%-5%计。

    6、摊销费：无形资产摊销一般确定为10年等额摊销；长期待摊费用一般确定为3-5年等额摊销。

    7、维修费：企业财务实行的是实报实销；评估时则是预测，一般按折旧的40%计提。特殊项目，比如化工及腐蚀性极大的项目，可适当提高比例。

    8、维简费：只在矿山及林业项目中发生。按＊元／T计提，具体计提比例可询问单位。提了维简费后，只对选矿、公用设备部分提折旧，因此要将山上（采矿）、山下（选矿）分开。

    9、其他费用：包括车间经费和企业管理费两部分。

    （1）车间经费：车间经费=设计编制生产人员人数*人均费用水平

    人均费用水平可参照同类企业水平取数

    （2）管理费用：管理费用=人均管理费用水平*编制全员人数

    人均管理费用水平可通过对已掌握的资料、调查的资料及原企业的财务报告进行综合分析取数。

    10、销售费用：销售费用=销售收入*销售费用率

    企业财务报表有时会有销售费用率，可以采用，但评估时要适当调低。

    11、财务费用：

    （1）固定资产贷款利息（含其他借款使用费）

    （2）流动资金借款利息：一般企业流动资金可按销售收入的1／3计算，其中铺底流动资金可按30%计，其余的70%按生产负荷分次投入。

    三、几个概念

    1、经营成本：不包括折旧、摊销、维简费和财务费用的产品成本，即本文上节总成本估算分项中的第1、2、3、4、7、9、10项之和为经营成本。

    项目评估时，经营成本主要用于现金流量表中。

    2、可变成本与固定成本：

    （1）可变成本是随着产量正比例变化的费用，一般包括原辅材料和燃料动力费用，即上节中的第1、2两项。

    （2）固定成本是不随产量变化的费用，即上节中的第3、4、5、6、7、8、9、10、11项之和。